《生活和工作的原则》 [美]Ray Dalio

author Shuxin Yang time 2018-07-19
《生活和工作的原则》 [美]Ray Dalio

自从成立以来,桥水的价值观和战略目标就没有变过:通过极度求真和极度透明,创造佳绩,从事有意义的工作,保持有意义的人际关系。

版本信息

  • 作者: [美] 瑞·达利欧(Ray Dalio)
  • 出版社:中信出版集团
  • 出版时间:2018-01

感谢百度的王同学在今年年初就将这本书的英文版介绍给了我。但我一直没静下心来看书,所以就搁置了。后来此书的中文版出版,受到很多人的追捧(尤其是金融圈人士),我也就买了一本来看,最近终于读完。我觉得这是本极度理性的书,书中的观点大体能够理解和接受,但也有不少观点不敢苟同。人总是看到自己想看的内容,所以我也就将对自己有启发的一些词句进行整理,以便之后查阅复读。

总的来说,第一部分(我的历程)和第二部分(生活原则)还是比较贴近生活,有不少点能引起我的思考。第三部分(工作原则)作者是从一个管理者的视角来俯视这套管理的系统(或者机器),由于我并没有体验过管理者遇到的难题,所以对这一部分的内容没有特别强烈的共鸣,但让我理解管理者是怎么思考的倒是有不少帮助。

第一部分 我的历程

在一生中,我们会做出无数的决定,这些决定实质上都是赌博,一些是大赌,一些是小赌。

1.1 我的探险召唤(1949-1967年) 0-18岁

当我不想做什么事情的时候,我会抗拒,而当我乐于做什么的时候,什么都阻挡不了我。

对我而言,很好的事要比糟糕的事好,而糟糕的事要比平庸的事好,因为糟糕的事至少给生活增加了滋味。

1.2 跨越门槛(1967-1979年) 18-30岁

创办桥水-设计机器化的市场模型-发展业务

【投资】

  • 以前,几乎所有事情都以符合逻辑的因果关系不断发生过。准确地判断出哪些事情正在重演,并理解背后的因果关系,对于当时的我依然是困难的。尽管回头来看,几乎所有事情都是必然的和符合逻辑的,但在事情的发展过程中看,就绝不是这么清晰明了了。
  • 当美国经济陷入困境时,“水门”丑闻主宰了媒体头条,而我再次看到了政治和经济是如何交织在一起的,通常是经济因素先起作用。
  • 在交易中,你必须既有防御心又有进攻心。如果没有进攻心,你就赚不到钱;而如果没有防御心,你的钱就保不住。

机器化的市场模型:业务-特征-模型-动态

【价值观】

  • 尽管赚钱很好,但拥有有意义的工作和人际关系要比赚钱好很多。对我而言,有意义的工作是指一项我能全身心投入的使命;有意义的人际关系是指我既深深地关心对方,对方也深深地关心我。
  • 先确定你真正想要什么,你真正的目标是什么,然后想想你为了得到这些目标需要做什么。

1.3 我的低谷(1979-1982年) 30-33岁

【反思】
回过头来看,导致我崩盘的那些错误明显得令人难堪。

  1. 我离谱地过度自信,并放纵自己被情绪左右。
  2. 我再次领会到了研究历史的价值。
  3. 这件事件提醒我注意,把握市场的时机是多么困难。

【追求】

  • 想象一下,为了拥有美好的生活,你必须穿越一片危险的丛林。你可以安全地留在原地,过着普通的生活;你也可以冒险穿越丛林,过着绝妙的生活。
  • 即使在我一败涂地之后,我也明白,我必须追求这种伴随着种种风险的精彩生活,因此我的问题是如何“穿越这片危险的丛林”而不在途中被杀死。

史蒂夫·乔布斯在回顾1985年其被苹果解雇的经历时说:“我确信推动我不断向前的唯一动力,是我喜欢我做的事。”

1.4 我的试炼之路(1983-1994年) 34-45岁

【投资】

  • 虽然计算机在很多方面比我们的大脑棒得多,但我们拥有的想象力、理解力和逻辑能力是它不具备的。正因如此,我们的大脑与计算机的合作才是绝配。
  • 成为一个成功的投资者的要诀之一,是只对你有高度信心的投资对象进行冒险押注,并对这些对象进行充分的分散投资。
  • 所有了不起的投资者和投资策略都是有弱点的。在弱点呈现时就对其失去信心是一种常见的错误,就像在其有效时对其过于迷恋一样。

【价值观】
如果你以勤奋和有创造性的方式工作,你几乎可以得到你想要的任何东西,但你不可能同时得到所有东西。成熟意味着你可以放弃一些好的选择,从而追求更好的选择。

【认知】

  • 评判一个领导人时必须结合相关背景,即他们遇到的具体情况。
  • 人类的伟大和不同凡响并不取决于财富或者其他世俗的成功衡量标准。
  • 在没有真正通过别人的视角看待事物之前就对别人下判断,会妨碍对他们所处环境的理解,而且这样做很不明智。
  • 想要拥有很多优势,而又不暴露于不可接受的劣势之下,最稳妥的方式是做出一系列良好的、互不相关的押注,相互补充。
  • 每个人的大脑都有两部分–层次较高的逻辑部分与层次较低的情绪部分。大脑的逻辑部分可以轻易理解了解自身弱点是一件好事(因为这是克服弱点的第一步),但大脑的情绪部分通常讨厌这么做。

【工作】

  • 我认为所有的组织中基本只有两种类型的人,一种是把工作视为一项使命的一部分,另一种是为薪水工作。
  • 与经验相比,我更看重个性、创造力和常识感。我想这与我的经历和信念有关:我从学校毕业两年后就创办了桥水;我相信拥有把事情探究明白的能力,要比拥有如何做某件事的具体知识更重要。

1.5 终极恩惠(1995-2010年) 46-61岁

【心理】

  • 如果管理者不知道员工不同的思维方式,他就不知道员工将如何处理不同的情况。
  • 我们需要找到一种方法,把显示不同人个性的数据做得更加清晰、准确,于是我开始为员工创制棒球卡,列出他们的“指标”。
  • 人们可以控制大脑的运行,以带来比过去好得多的结果。

【管理】
一个管理者能够实现的最大成功就是能够组织其他人在没有你的情况下把事情做好。次好的情况是你自己能把事情做好,最糟糕的是连你自己都做不好。

【他人意见的重要性】
我担心我可能是错的,于是我找其他的聪明人给我的观点挑毛病。我还想请重要的决策者复审我的思考,一方面对这些思考进行压力测试,另一方面提醒他们我预见到的情况。

【决策者和投资者视角上的差异】
我们都是自身所处环境的产物。投资者独立思考,预测尚未发生的事情,使用真金白银冒险投资。而决策者所处的环境鼓励形成共识而非表达分歧,培养他们针对已经发生的事情做出反应,训练他们的谈判能力而非冒险能力。关于自身决策的质量,投资者能得到持续的反馈,而决策者无法得到这种反馈,所以难以区分好的和不好的决策者。他们(决策者)还要扮演政治家的角色。

【投资】
尽管我喜欢人工智能并一直从中受益,但我相信,只有人才能发现这样的做法,然后让计算机运行它。正是由于这个原因,我相信正确的人彼此合作并与计算机合作,才是成功的关键。

1.6 回报恩惠(2011-2015年) 62-66岁

【塑造者】

  • 一个塑造者通常会在别人的质疑和反对之下提出独特和有价值的愿景,并以美好的方式将其实现。
  • 我的目标是确定桥水未来的塑造者,一方面帮助那些接替我的人做好CEO的工作,另一方面从外面发现塑造者并将其带进桥水。
  • (塑造者)他们眼中没有完美。现实和理想之间的差距在他们看来既是悲剧,也是永不枯竭的动力之源。没有人能妨碍他们追求目标。
  • 每当面对是实现自己的目标还是取悦他人(或不让他人失望)时,他们都会选择实现自己的目标。

【经济决策】

  • 世界需要一种对经济机器运行机制的简单解释,因为如果所有人都理解基本机制的话,经济决策者就能以快得多的方式做正确的事情,对于未来的焦虑也会变少。
  • 人们能够期待的最好的行为来自这样的领导人:他们能够权衡合作带来的利益,拥有足够长远的视野,从而能看到自己今年送出的礼物也许会在未来带来收益。

【英雄】
在坎贝尔(《千面英雄》的作者)看来,“英雄”是一个完美的、总会把事做对的人。远不止如此,英雄的特征是能“在常规的成就范畴之外发现、实现(或做到)一些事情”,并“把生命奉献给高于自身或自身之外的东西”。

1.7 最后的一年和最大的挑战 (2016-2017年) 67-68岁

1.8 从更高的层面回顾

【历史】

  • 在研究所有这些痛苦的首次体验时,我意识到,尽管我没经历过这些事,但其中的大多数都有其他人在其他时间、其他地方经历过。这一认识让我对历史抱有一种健康的尊重感,渴望对现实的机理形成普遍性的理解,并希望总结出永恒、普适的应对问题的原则。
  • 我逐渐领悟到,在一个如此伟大的系统里,我不过是渺小的匆匆过客,因此知道如何与这个系统良好互动,对我和系统都是有益的。

【认知】

  • 拥有最基本的东西,如一张舒适的床、良好的人际关系、美食、美好的性生活等,是最重要的,而这些东西并不会因你拥有金钱的多寡而发生明显变化。
  • 传递知识就像传递基因,其意义超过了单个的人,因为人死了基因还会延续下去。
    类比《自私的基因》,每个人都希望将自己的基因传下去,对自己的理论也是如此。

第二部分 生活原则

2.1 拥抱现实,应对现实

【理解】

  • 人类最独特的能力是,只有人类能从更高的维度看待现实,并总结出对现实的理解。
  • 人在尝试理解任何东西(经济、市场、天气等)时,都可以从两种视角出发:1.自上而下:努力找到这些东西背后的唯一驱动法则或规律。2.自下而上:研究每种具体情况及其背后的法则或规律。

【自然】

  • 自然会走向整体的最优化,而不是个体的最优化,但多数人只是根据事物对自身的影响判断好坏。我看到的情况是正在运行的自然进程,它能有效促进整个世界的改善,比人类发明的任何程序都有效得多。
  • 因此对大多数人(以及其他物种)而言,失去生命是最糟糕不过的事情,因此尽量拥有最好的生活就是无比重要的。但是,如果从自然的视角俯视自身,我们显然又是毫无分量的。
  • 现实的构造是让整体实现最优,而不是尽力实现我的愿望。

【进化】

  • 想想你知道的任何产品、组织或人,你就会知道这是真的。世界上到处都是曾经辉煌但逐渐衰落和毁灭的东西,只有极少数东西一直在重塑自身,不断达到伟大的新高度。
  • 生物、组织和个人总是高度不完美的,但都拥有改善的能力。

【请教】
在你不擅长的领域请教擅长的其他人,这是一个你无论如何都应该培养的出色技能,这将帮助你建立起安全护栏,避免自己做错事。

2.2 用五步流程实现你的人生愿望

  1. 有明确的目标。
  2. 找到阻碍你实现这些目标的问题,并且不容忍问题。
  3. 准确诊断问题,找到问题的根源。
  4. 规划可以解决问题的方案。
  5. 做一切必要的事来践行这些方案,实现成果。

成功有两条路:(1)自己拥有成功所需的要素;(2)从其他人那里得到成功所需的要素。

2.3 做到头脑极度开放

【大脑】

  • 每个人都有两个你,一个是由大脑皮层控制的“有逻辑和有意识的你”,一个是由大脑颞叶决定的“情绪化和潜意识的你”。
  • 要有效行事,你就绝不能允许“想要自己正确”的需求压倒“找出真相”的需求。

    虽然反动物性,却在追求更为先进的人类,这符合进化的方向
  • 大多数人在试图弄明白某件事时是在自己的脑子里思索,而不是参考所有他们能得到的好想法。适应和进化有三种途径:(1)训练自己的头脑以反直觉的方式思考(例如有创造力的人通过自律和练习变得更有条理);(2)利用辅助机制(例如程序化的提醒器);(3)在自己的短板上,依靠擅长者的帮助。

【开放】

  • 头脑极度开放是一种能力:有效地探析各种不同的观点和不同的可能性,而不是让你的自我意识或思维盲点阻碍你。
  • 决策应当分成两步:先分析所有相关信息,然后决定。听听其他人的观点并加以考虑,绝不会削弱你独立思考、自主决策的自由,只会让你在决策时有更宽广的视角。

    兼听则明,偏信则暗。
  • 我定义“可信”的人有两个特征:曾反复地在相关领域成功找到答案(至少成功过三次,拥有过硬履历);在被问责的情况下能对自己的观点做出很好的解释。

  • 领会并感激:深思熟虑的意见分歧
  • 以开放心态与可信的人一起审视问题,你将大幅提升做出正确决策的概率。

2.4 理解人与人大不相同

这一节可以类比行为金融学,不过Ray通过心理学来管理,优化组织架构;而我之前思考的是在投资方面的应用。

【大脑】

  • 威尔逊在《人类存在的意义》一书中说,人类永远处在塑造人类的两极力量之间:“一级是激发罪恶的个体选择,另一极是激发美德的群体选择。”
  • 人脑的进化史是从本能、关注自身发展为更抽象、更关注普遍的事物。
  • 研究显示,如果你能坚持某种行为约18个月,你就会形成一种几乎要永远做下去的强烈倾向。都希格的《习惯的力量》的核心观点是,分三步走的“习惯回路”能起到重要作用。第一步是信号,第二步是形成常规,第三步是奖励。

【塑造者】

  • “塑造者”=“理想家”+“务实思考者”+“坚毅者”
  • 我发现塑造者通常有一些共同特征:极富好奇心;有把事情弄清楚的强烈冲动;近乎叛逆地独立思考;需要宏大别致的梦想;务实并坚毅地排除万难、实现目标;了解自己和其他人的长处和短处,所以能协调团队来实现目标。也许更重要的是,他们能同时持有相互冲突的想法,并从不同角度来看待这些想法。
  • 他们(塑造者)如果不和天生具有其他特征的人合作也无法成功,后者的思维方式和行动也是不可或缺的。
  • 你最需要的勇气不是驱使你战胜别人的勇气,而是不管其他人对你有何冀望,你始终坚持做最真实的自我的勇气。
  • 乐队指挥是塑造者、引导者,他主要不是“做”(例如他不演奏乐器,尽管他了解很多关于乐器的知识),而是勾勒结果,并确保乐队所有成员一起发力实现目标。

2.5 学习如何有效决策

现在想想这个挑战:用系统化、可复制的方式把你的所有决策做好,同时还能以非常清晰准确的方式描述决策程序,从而让处在同样情况下的任何人都能做出同样的高质量决策。这正是我渴望做的事,而且我发现朝这方面努力价值无限,尽管我距离完美还很远。

有效决策的普通规则:

  1. 要认识到:(1)影响好决策的最大威胁是有害的情绪;(2)决策是一个两步流程(先了解后决定)
  2. 综合分析眼前的形势

    重主次
  3. 综合分析变化中的形势

    不要做完美主义者
  4. 高效地综合考虑各个层次

  5. 综合分析现实、理解如何行动的最好工具是逻辑、理性和常识
  6. 根据预测价值计算做决策
  7. 比较更多信息带来的价值和不做决定造成的成本,决定优先顺序
  8. 简化
  9. 使用原则
    要明白几乎所有“眼前的情况”都是“类似情境的再现”,要识别“类似情境”是什么,然后应用经深思熟虑得出的原则来应对。
  10. 对你的决策进行可信度加权
  11. 把你的原则转换成算法,让计算机和你一起决策
    你的子女和伙伴必须学会使用这种语言,因为它可能很快会成为全世界最重要的语言。
    世界上最好的决策者是这样的人,拥有理性、想象力和毅力,知道自己看重什么、想要什么,同时也利用计算机、算法和博弈论。
  12. 在深刻理解人工智能之前不要过度信赖它
    无法说明任何决策背后的逻辑,对我而言都是无法容忍的做法。很多人因为发现机器学习比形成深刻理解容易得多,就盲目信任机器学习。
    在我个人看来,与依赖我不理解的算法相比,对因果关系形成深刻理解所产生的兴奋、安全性和教育价值要有吸引力得多。

第三部分 工作原则

创意择优=极度求真+极度透明+可信度加权的决策
让热情与工作合二为一,并与志同道合者倾力推进。

3.1 打造良好的文化

  1. 相信极度求真和极度透明

  2. 做有意义的工作,发展有意义的人际关系

  3. 打造允许犯错,但不容忍罔顾教训、一错再错的文化
    对待员工所犯的错误时,很重要的一点是要分清楚两种人:(1)能力强,犯了错能反思并愿意吸取教训的人;(2)能力差的人,或者能力虽强但不能正确对待错误和吸取教训的人。
    痛苦+反思=进步

  4. 求取共识并坚持

  5. 做决策时要从观点的可信度出发
    可信度加权的决策
    关注可信度最高、与你观点不一致的人,尽量理解其推理过程。要知道,你的生活质量将取决于你在追求目标过程中所做决策的质量。做出正确决策的最佳途径,就是与其他更博学的人沟通互动。所以,你要明辨以什么人的意见为评判标准,并且不断提升辨别能力。
    每个人都应在表达观点时信心满满
    要了解人们提出意见的过程和逻辑:外部数据输入之后,通过逻辑推理再输出结论。

  6. 知道如何超越分歧
    独立思考和公开辩论的最终目标是为了决策者提供不同的看问题的角度,这并不意味着决策权被转移到了那些质疑者。

3.2 用对人

一个人能否成功,最重要的因素是客观的自我评价,包括对自身缺点的认识。

  1. 比做什么事更重要的是找对做事的人

  2. 要用对人,因为用人不当的代价高昂
    在高层次上,我们寻找能独立思考、心态开放和行事果断的人,更重要的是,他们能坚持追求真相和卓越,从而带动自我和机构的快速进步。
    在挑选准备长期交往的人时,价值观最为重要,能力其次,技能是最后要考虑的。然而多数人所犯的错误是,挑人时先看技术和能力,却忽略价值观。
    警惕不切实际的理想主义者:即便是出于好心,那些不切实际的理想主义者也是危险而缺乏建设性的,而务实的理想主义者能使世界变得更好。
    要记住维系伟大的合作关系,比金钱更重要的是体贴和宽厚。要记住金钱的唯一目的是使你得到你想要的东西,所以要想好你所珍视的是什么,把它置于金钱至上。

  3. 持续培训、测试、评估和调配员工

3.3 建造并进化你的机器

  1. 像操作机器那样进行管理以实现目标
    在运作公司的过程中,你和你的同事必须清楚地知道,如何从你公司总体的目标和价值观中,推导出具体的目标–节约成本,让客户更加满意,对需要帮助的人提供帮助等。

  2. 发现问题,不容忍问题
    以机器的方式来发现问题。首先,发现问题;其次,确定谁是解决问题的责任人;最后,决定什么时间适合进行讨论。

  3. 诊断问题,探究根源
    导致无法准确诊断问题的最常见原因有哪些?
    (1)把遇到的问题当成一时的差错,而没有借机对机器的运转进行诊断,以便实施改进。
    (2)诊断时不提及个人姓名。
    (3)未能把这次诊断中吸取的教训与之前的教训联系起来。
    使用如下的“深挖”技巧,对出现问题的部门或下级部门形成一个基于80/20法则的印象。(1)列举问题 (2)找出问题的根源 (3)制定计划 (4)执行计划
    “深挖”的作用不在于揭示每个问题的原因,而是要揭示造成80%不良后果的20%左右的问题。

  4. 改进机器,解决问题

  5. 按既定计划行事
    用什么办法把人聚在一起干事业是关键。很多人把这称为“领导力”。
    我的生活态度在于,问题总归会发生,对我来说最重要的是弄清楚如何应对,而不是花时间在那里抱怨慨叹并期待不要发生。丘吉尔说得一针见血:“成功就是从失败到失败,也依然热情不改。”你将会享受在成功与失败之间穿梭往复的过程,因为这将决定你的运行轨迹。

  6. 运用工具和行为准则指导工作

  7. 千万别忽视了公司治理
    与他人合作可得三大益处:
    (1)共同努力比单打独斗能更强、更好地完成既定使命;
    (2)出色的人际关系会造就优秀的团队;
    (3)积累财富以实现和满足我们及他人生活所需。

如果我能推动世界朝着这个方向移动哪怕只有一小步,都会让我激动不已。